அறிமுகம்

ஃபிண்டெக் என்பது நிதி மற்றும் தொழில்நுட்பத்தின் கலவையாகும், இது நிதித் தொழில் எவ்வாறு இயங்குகிறது என்பதில் பல ஆண்டுகளாக தொழில்நுட்பம் கொண்டிருந்த செல்வாக்கு குறித்து சுட்டிக்காட்டுகிறது.[1] ஆகவே, ஃபிண்டெக் என்பது நிதி மற்றும் தொழில்நுட்பத்தின் இணைவாகும், இது நம் வாழ்க்கையை எளிதாக்கியுள்ளது. அத்தகைய புரட்சி நடைமுறைக்கு வரும்போது, ​​அவற்றைக் கட்டுப்படுத்த வேண்டிய அவசியமும் எழுகிறது. ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் புதிய மற்றும் பயனுள்ளதாக இருக்கும் உலகெங்கிலும் உள்ள அரசாங்கங்களிடமிருந்து மிருகத்தை அடக்க பல்வேறு முயற்சிகள் நடந்துள்ளன. ஒரு ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ் ஃபிண்டெக், குறிப்பாக ஸ்டார்ட் அப்களை தங்கள் தயாரிப்புகளை குறைவான ஒழுங்குமுறை தேவைகளுடன் சோதிக்க அனுமதிக்கிறது, ஒழுங்குமுறை அமலாக்க நடவடிக்கை மற்றும் முன்னேற்றத்திற்கான கட்டுப்பாட்டாளர்களிடமிருந்து சரியான வழிகாட்டுதலுடன் குறைந்த ஆபத்து உள்ளது.[2]

ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள், கொள்கையளவில் ஃபிண்டெக் நிறுவனங்களுக்கு வெற்றியை நோக்கி உதவும்போது, ​​ஃபிண்டெக் நிறுவனங்கள் மற்றும் பொதுவாக நிதிச் சந்தையில் அது ஏற்படுத்தும் விளைவை குறிப்பிட முடியாது. ஒழுங்குமுறை மணல் பெட்டிகள், உலகெங்கிலும் பயன்படுத்தப்பட்டாலும், குறிப்பிட்ட நாட்டின் நிதிச் சந்தைகளின் தேவைகளுக்கு ஏற்ப கட்டமைக்கப்பட வேண்டும். ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் மற்றும் அவற்றின் வேலை எப்போதும் கட்டுப்பாட்டாளர்களுக்கு ஒரு சவாலாக இருக்கும், குறிப்பாக இந்தியா போன்ற ஒரு நாட்டில் ரிசர்வ் வங்கிக்கு.

ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸின் தோற்றம்

உலகளாவிய நிதி நெருக்கடி ஏற்படுவதற்கு முன்னர், நிதித் துறையில் புதுமை மிகவும் ஊக்குவிக்கப்பட்டது, இது இறுதியில் குறைந்த ஒழுங்குமுறை தேவைகளுக்கு வழிவகுத்தது, இது 2008 ஆம் ஆண்டின் நிதி நெருக்கடிக்கு வழிவகுத்தது.[3] தொழில்நுட்ப முன்னேற்றத்துடன் நெருக்கடிக்கு பின்னர் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் ஃபிண்டெக் நிறுவனங்களின் எழுச்சியை உயர்த்தின.[4] ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் போன்ற தொழில்நுட்ப கண்டுபிடிப்புகளைச் சேர்ப்பதன் மூலம் தற்போதுள்ள ஒழுங்குமுறை கட்டமைப்பை மேம்படுத்துவதற்கான அவசியத்தை இது ஏற்படுத்தியுள்ளது.[5] ஃபிண்டெக் நிறுவனங்களால் கொண்டுவரப்பட்ட புதுமை சவால்களுக்கு எதிராக பாடுபட, கட்டுப்பாட்டாளரின் ஆயுதக் களஞ்சியமும் புதுமை கேடயங்களால் நிரப்பப்பட வேண்டும். ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் பெரும்பாலும் கட்டுப்பாட்டாளரின் வேலையை எளிதாகவும் வசதியாகவும் மாற்றும் சந்தர்ப்பத்தை உயர்த்தியுள்ளன.

ஐக்கிய இராச்சியத்தின் நிதி நடத்தை ஆணையம் 2020 ஆம் ஆண்டில் ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸை அறிமுகப்படுத்தியது, இது ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸின் சொந்த பதிப்பை உருவாக்க மற்ற நாடுகளை பாதித்தது, உண்மையில் 2020 ஆம் ஆண்டளவில், உலக வங்கியைப் பொறுத்தவரை, 57 இலிருந்து 73 தனித்துவமான ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் இருந்தன யுனைடெட் கிங்டம் மட்டும் 2022 ஆம் ஆண்டில் டிஜிட்டல் சாண்ட்பாக்ஸையும் 2024 ஆம் ஆண்டில் AI சாண்ட்பாக்ஸையும் அறிமுகப்படுத்தியதால், உலகெங்கிலும் உள்ள பல்வேறு நாடுகள் இப்போது அதிகமாக இருக்கும்.

இந்தியாவில், ரிசர்வ் வங்கி ஆஃப் இந்தியா 2016 ஆம் ஆண்டில் ஒரு ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸை ஒரு திட்டவட்டமான இடம் மற்றும் காலத்துடன் அறிமுகப்படுத்த பரிந்துரைத்தது, மேலும் ரிசர்வ் வங்கி 2019 க்குள் இந்தியாவில் முதல் ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸை அறிமுகப்படுத்தியது.[6] 2024 ஆம் ஆண்டில், 5 இன் சோதனைக் கட்டத்திற்குள் நுழைய ஐந்து நிறுவனங்கள் ரிசர்வ் வங்கி தேர்ந்தெடுக்கப்பட்டன^வது சாண்ட்பாக்ஸின் கூட்டு.[7] இந்தியாவில் ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் எப்போதுமே சரியான திசையில் உள்ளன, ஆனால் முன்னேற்றத்திற்கு எப்போதும் இடமுண்டு. மிகவும் கொந்தளிப்பான நிதிச் சந்தை கொண்ட இந்தியா போன்ற ஒரு நாட்டில் ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் பெரும்பாலும் பொருளாதாரத்தை உயர்த்துவதற்கும் தொடக்க ஃபிண்டெக்குகளின் எழுச்சிக்கும் அவசியம்.

ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் ஏன்?

எனவே ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் பெரும்பாலும் இன்றைய உலகில் அவசியமாகக் காணப்படுகின்றன. அது வழங்கும் நன்மை உண்மையில் இரண்டு மடிப்புகள். ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ் வேலை என்பது கட்டுப்பாட்டாளரால் சில ஃபிண்டெக்குகள் தங்கள் தயாரிப்புகளை ஒரு சூழலில் செயல்பட அல்லது சோதிக்க அனுமதிக்கிறது, இது நிஜ வாழ்க்கை சூழ்நிலையிலிருந்து பெரும்பாலும் வேறுபட்டது. இங்கே, நிறுவனங்கள் தங்கள் தயாரிப்புகளை நிஜ உலகில் தங்கள் தயாரிப்புகள் எவ்வாறு செயல்படும் என்பதைப் பற்றிய யோசனையைப் பெற குறைந்த சிக்கலான தேவைக்கு தங்கள் தயாரிப்புகளை சோதிக்க அனுமதிக்கப்படுகின்றன. இந்த வழியில் ஃபிண்டெக் ஸ்டார்ட்-அப்கள் சிறந்த சோதனை மற்றும் வளர்ச்சிக்கான சூழலை அனுபவிக்க முடியும், அதே நேரத்தில் ஒரு நாடுகளின் பொருளாதாரத்தின் போட்டி மற்றும் வளர்ச்சியை ஊக்குவிக்கும், இது பொது மக்களுக்கும், ஓரளவிற்கு கட்டுப்பாட்டாளர்களுக்கும் பயனளிக்கும்.[8] இத்தகைய ஒழுங்குமுறை சூழல் ஃபிண்டெக் தொடக்க மற்றும் கட்டுப்பாட்டாளர்களுக்கு வாழ்க்கையை எளிதாக்கும்.

கட்டுப்பாட்டாளர்களின் கண்ணோட்டத்தில், ஃபிண்டெக் நிறுவனங்களின் எண்ணிக்கையில் கணிசமான அதிகரிப்பு மற்றும் துணிகர மூலதனத்தின் அதிகரிப்பு மற்றும் கார்ப்பரேட் முதலீடு ஆகியவற்றுடன் ஃபிண்டெக் நிறுவனங்களுக்கு சட்டங்களை எவ்வாறு சிறப்பாகப் பயன்படுத்துவது என்பது பற்றிய புரிதலைக் கொண்டிருக்க ஒரு வகையான நிர்ப்பந்தம் உள்ளது நாட்டின் நிதித் துறை.[9] ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ் அமைப்பு ஃபிண்டெக் தீர்வுகளைப் பற்றி மேலும் அறிய கட்டுப்பாட்டாளர்களுக்கு உதவுகிறது, இது தேவைகளின்படி சட்டத்தை பின்பற்ற உதவும்.[10]

ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் வழங்கிய சோதனை வசதியைத் தவிர, பல்வேறு ஆய்வுகள் ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் பெரும்பாலும் தொடக்க ஃபிண்டெக் நிறுவனங்களுக்கு வேறு வழிகளிலும் உதவுகின்றன என்பதைக் காட்டுகின்றன. 2020 ஆம் ஆண்டில் கியுலியோ கார்னெல்லி, செபாஸ்டியன் டோர், லியோனார்டோ காம்பகோர்டா மற்றும் ஓவார்டா மெர்ரூச் ஆகியோரால் நடத்திய ஆய்வில், யுனைடெட் கிங்டமில் ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ் மூலதனத்தை உயர்த்துவதில் நிறுவனங்களுக்கு உதவியது என்பதைக் காட்டுகிறது, அதே நேரத்தில் ஒழுங்குமுறை செலவுகள் மற்றும் தகவல் சமச்சீரற்ற தன்மையைக் குறைக்கிறது.[11]

2020 ஆம் ஆண்டில் ஜெயோங் ஜேம்ஸ் கூ மற்றும் ஜூ-யுன் ஹியோ ஆகியோரால் நடத்திய ஆராய்ச்சி ஆய்வு, எந்தவொரு நாட்டிலும் பயன்படுத்தப்படும் ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் ஃபிண்டெக் தொடக்க நிலைகளுக்கு ஒரு நெகிழ்வான வணிக மாதிரியைப் பின்பற்ற உதவுகின்றன, இது நிறுவனங்களுக்கான நிறுவன மற்றும் சட்ட அபாயங்களை குறைக்கும் நிச்சயமற்ற தன்மையை நீக்கும், இது நிறுவன மற்றும் சட்ட அபாயங்களை குறைக்கும். அத்துடன் பொதுவாக ஃபிண்டெக் தொழிலுக்கு.[12] மேலும், ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் புதுமைகளை ஆதரிக்கும் இத்தகைய ஒழுங்குமுறை சூழலை உருவாக்கும். ஜெயோங் ஜேம்ஸ் கூ மற்றும் ஜூ-யுன் ஹியோ ஆகியோரின் 2020 ஆய்வில், ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் ஃபிண்டெக் துறையில் முதலீட்டிற்கு நேர்மறையான ஊக்கியாக செயல்படுகின்றன என்பதை சுட்டிக்காட்டுகின்றன. உதாரணமாக, ஐக்கிய இராச்சியத்திலேயே, முதல் ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸில் ஈடுபட்டுள்ள நிறுவனங்களில் 30% துணிகர முதலீட்டைப் பெற்றன, சராசரி முதலீட்டு தொகை 6.6% ஆக இருந்தது.[13]

ஃபிண்டெக் நிறுவனங்கள், குறிப்பாக இந்தியா போன்ற ஒரு நாட்டில் முக்கியமாக அவர்களின் ஆரம்ப கட்டங்களில் வெற்றிகரமான முயற்சியில் ஈடுபடுவதில் நிறைய சவால்களை எதிர்கொள்கின்றன. ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் என்ன செய்வார்கள் என்பது அவர்களின் முழு சிக்கலையும் ஒரே நேரத்தில் தீர்க்காது. ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் ஒரு வெள்ளி புல்லட் அல்ல, இது ஃபிண்டெக் தொடக்கத்திற்கான ஃபிண்டெக்குகளுடன் தொடர்புடைய அனைத்து சிக்கல்களையும் தீர்க்கும் அல்லது கட்டுப்பாட்டாளர்களுக்கு. ஆனால் அவர்கள் என்ன செய்ய முடியும் என்பது ஃபிண்டெக் தயாரிப்புகளுக்கான முன் ஒப்புதலுக்கு முந்தைய ஆட்சியாகப் பயன்படுத்தப்படலாம்.[14] கட்டுப்பாட்டாளர்கள் ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸை பொருத்தமாகத் தோன்றும் தரத்துடன் ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்களை அமைக்கலாம், மேலும் இந்த சோதனைகளை நிறைவேற்ற ஃபிண்டெக் தங்கள் தயாரிப்புகளை சந்தைக்கு வெளியிட அனுமதி வழங்க முடியும். இந்த வழியில், ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸை சந்தையில் ஒரு நுழைவு தடையாக மாற்ற முடியும். மேலும், கட்டுப்பாட்டாளர்கள் ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸை ஒரு சோதனை மைதானமாகப் பயன்படுத்தலாம், அங்கு அவர்கள் முன்மொழியப்பட்ட விதிமுறைகளையும் சோதிக்க முடியும்.[15] இந்த வழியில், ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் ஒரு சோதனை மைதானமாக மட்டுமல்லாமல், நோக்கத்திற்காகவும் பயன்படுத்தப்படலாம். ஃபிண்டெக் சிக்கல்களுக்கு ஒரு முழுமையான தீர்வு இல்லை என்றாலும், அது ஒரு உதவி கருவியாக செயல்படக்கூடும்.

முடிவு

ஃபிண்டெக் ஸ்டார்ட்-அப்களை வெற்றிகரமாக ஒழுங்குபடுத்துவதற்காக உலகளவில் பல்வேறு நாடுகளில் ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் பயன்படுத்தப்பட்டுள்ளன. தொழில்நுட்பத்தின் முன்னேற்றத்துடன் ஃபிண்டெக் தொடக்கங்கள் புதுமை மற்றும் செழிப்பில் வளர்ந்துள்ளன, இது ஒழுங்குமுறையின் வளர்ச்சியை உருவாக்குகிறது, அத்துடன் எந்த ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் பல ஆண்டுகளாக வெற்றிகரமாக சாதித்துள்ளன. யுனைடெட் கிங்டமில் தொடங்கி, பல நாடுகள் தங்கள் சொந்த ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸின் பதிப்பை வெற்றிகரமாக ஏற்றுக்கொண்டன, அவை வெற்றிகரமாக உள்ளன. 2024 ஆம் ஆண்டில் இந்த விஷயத்தில் சமீபத்திய முன்னேற்றத்துடன் இந்திய ரிசர்வ் வங்கி ஒரு ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸை நோக்கி நடவடிக்கை எடுத்துள்ளது.

ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள், ஃபிண்டெக்குகளுடன் தொடர்புடைய ஒவ்வொரு பிரச்சினையையும் குணப்படுத்த ஒரு முழுமையான மருந்தாக இல்லாவிட்டாலும், நிச்சயமாக ஒரு வலி நிவாரணியாகும், இது உடனடி நிவாரணமாக செயல்படும். தொழில்துறையில் புதுமைகளை அதிகரிப்பதற்கான ஒரு உதவியாக இருக்கும்போது, ​​இது துறையின் ஒட்டுமொத்த நல்வாழ்வையும் ஒட்டுமொத்த நாட்டையும் அதிகரிக்கும் முதலீட்டின் அளவையும் அதிகரிக்கிறது.

[1] இட்டே கோல்ட்ஸ்டைன், வீ ஜியாங், மற்றும் ஜி ஆண்ட்ரூ கரோலி, ‘ஃபிண்டெக் மற்றும் அப்பால்’ (2019) 32 (5) நிதி ஆய்வுகளின் ஆய்வு 1647 https://doi.org/10.1093/rfs/hhz025 12 ஜனவரி 2025 ஐ அணுகியது.

[2] ஹிலாரி ஜே. ஆலன், ‘ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள்’ (2019) 87 ஜியோ வாஷ் எல் ரெவ் 579

[3] எட்வர்ட் ஜே ஷோன், ‘தி 2007-2009 நிதி நெருக்கடி: நெறிமுறைகளின் அரிப்பு: ஒரு வழக்கு ஆய்வு’ (2017) 146 வணிக நெறிமுறைகள் இதழ் 805 https://doi.org/10.1007/s10551-016-3052-7 அணுகப்பட்டது 12 ஜனவரி 12 ஜனவரி 2025.

[4] டக்ளஸ் டபிள்யூ அமர் மற்றும் பலர், ‘ஃபிண்டெக்கின் பரிணாமம்: ஒரு புதிய நெருக்கடிக்கு பிந்தைய முன்னுதாரணம்?’ (2016) 47 ஜார்ஜ்டவுன் ஜர்னல் ஆஃப் இன்டர்நேஷனல் லா 1271.

[5] டிர்க் ஏ.

[6] ஒரு ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸின் டிரிஷ்டி ஐ.ஏ.எஸ் (30 அக்டோபர் 2021) க்கான விரிவான கட்டமைப்பானது https://www.drishtiias.com/daily-pupdates/daily-news-analysysisis/comprehencen–framework-for-a- ஒழுங்குமுறை-சாண்ட்பாக்ஸ் 12 ஜனவரி 2025 ஐ அணுகியது.

[7] ரிசர்வ் வங்கியின் ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸின் வணிகத் தரத்தின் ஐந்தாவது கூட்டுறவுக்கு ஐந்து நிறுவனங்கள் நுழைகின்றன (26 ஜூலை 2024) https://www.business-standard.com/finance/news/five-entities-for-for-for-forth- கோஹார்ட்-ஆஃப்-ஆர்.பி.ஐ-எஸ்-ஒழுங்குமுறை-சாண்ட்பாக்ஸ் -124072601046_1.HTML அணுகப்பட்டது 12 ஜனவரி 2025.

[8] தாமஸ் ஹெல்மேன், அலெக்சாண்டர் மொன்டாக் மற்றும் நிர் வல்கன், ‘ஃபிண்டெக் துறையில் ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸின் தாக்கம்’ (நவம்பர் 2024).

[9] ஜொனாதன் ஆர் எவர்ஹார்ட், ‘தி ஃபிண்டெக் சாண்ட்பாக்ஸ்: ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ் ஆட்சிகளின் கண்ணோட்டம்’ (2020) 12 எஸ்.ஜே பஸ் & நெறிமுறைகள்.

[10] ஐபிட்.

[11] கியுலியோ கார்னெல்லி, செபாஸ்டியன் டோர், லியோனார்டோ காம்பகோர்டா, மற்றும் ஓவார்டா மெர்ரூச், ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸுக்குள்: ஃபிண்டெக் நிதியுதவியின் விளைவுகள் (கலந்துரையாடல் காகிதம் டிபி 15502, பொருளாதார கொள்கை ஆராய்ச்சி மையம், 29 நவம்பர் 2020).

[12] ஜெயோங் ஜேம்ஸ் கூ மற்றும் ஜூ-யுன் ஹியோ, ‘ஃபிண்டெக் துறையில் ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸின் தாக்கம், ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள் மற்றும் திறந்த கண்டுபிடிப்பு ஆகியவற்றுக்கு இடையிலான தொடர்பு குறித்த கலந்துரையாடலுடன்’ (2020) 6 (2) திறந்த கண்டுபிடிப்பு இதழ்: தொழில்நுட்பம், சந்தை, மற்றும் சிக்கலானது 43.

[13] ஐபிட்.

[14] ஹிலாரி ஜே. ஆலன், ‘ஒழுங்குமுறை சாண்ட்பாக்ஸ்கள்’ (2019) 87 ஜியோ வாஷ் எல் ரெவ் 579.

[15] ஐபிட்.