பங்குச் சந்தைகள், தீர்வு நிறுவனங்கள் மற்றும் டெபாசிட்டரிகள் உட்பட சந்தை உள்கட்டமைப்பு நிறுவனங்களில் (MII கள்) நிர்வாகத்தை வலுப்படுத்த இந்திய பங்குகள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியம் (SEBI) ஒரு ஆலோசனைக் கட்டுரையை வெளியிட்டுள்ளது. இணங்குதல் அதிகாரி, தலைமை இடர் அதிகாரி, தலைமை தொழில்நுட்ப அதிகாரி மற்றும் தலைமை தகவல் பாதுகாப்பு அதிகாரி போன்ற முக்கிய பணிகளில் முக்கிய மேலாண்மை பணியாளர்களை (KMPs) நியமிப்பதற்கான ஒரு கட்டமைக்கப்பட்ட செயல்முறையை கட்டுரை முன்மொழிகிறது. MII கள் பொது நலன், சந்தை ஒருமைப்பாடு மற்றும் வணிகக் கருத்தாக்கங்களைக் காட்டிலும் தொழில்நுட்ப பின்னடைவு ஆகியவற்றிற்கு முன்னுரிமை அளிப்பதை உறுதி செய்வதில் இந்தப் பாத்திரங்கள் ஒருங்கிணைந்தவை. நியமனம் மற்றும் ஊதியக் குழு (NRC), ஆளும் குழு மற்றும் SEBI ஆகியவற்றின் மதிப்பாய்வுக்கு உட்பட்ட நியமனங்களுடன், வேட்பாளர்களை பரிந்துரைக்க, சுயாதீன வெளி நிறுவனங்களை ஈடுபடுத்த SEBI பரிந்துரைக்கிறது.

கூடுதலாக, KMPகள் மற்றும் போட்டியிடும் MII களுக்கு இடையில் நகரும் இயக்குநர்களுக்கான ஒரே மாதிரியான குளிரூட்டும் காலக் கொள்கையின் அவசியத்தை கட்டுரை குறிப்பிடுகிறது. தற்போதுள்ள விதிமுறைகள், பொது நல இயக்குநர்களுக்கான (PIDகள்) கூலிங்-ஆஃப் காலங்களைக் குறிப்பிடும் போது, ​​நிர்வாக இயக்குநர்கள் அல்லது பிற KMP களுக்கு எந்த ஒழுங்குமுறை ஆணையும் இல்லை. MII களின் நிர்வாகக் குழுக்கள் அத்தகைய பணியாளர்களுக்கு குறைந்தபட்ச கூலிங்-ஆஃப் காலங்களை பரிந்துரைக்கும் கொள்கைகளை பின்பற்ற அனுமதிக்க வேண்டும் என்று SEBI முன்மொழிகிறது.

செபியின் ஆன்லைன் போர்ட்டல் அல்லது மின்னஞ்சல் வழியாக இந்த முன்மொழிவுகள் குறித்த பொதுக் கருத்துகள் டிசம்பர் 12, 2024 வரை வரவேற்கப்படுகின்றன. MII களின் செயல்பாட்டில் வெளிப்படைத்தன்மை, சுதந்திரம் மற்றும் பொது நலனில் கவனம் செலுத்துவதை இந்தப் பரிந்துரைகள் நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளன. மேலும் விவரங்கள் மற்றும் சமர்ப்பிப்பு வழிகாட்டுதல்களுக்கு, செபியின் அதிகாரப்பூர்வ இணையதளத்தைப் பார்வையிடவும்.

பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியம்

நவம்பர் 22, 2024 | அறிக்கைகள் : பொது கருத்துகளுக்கான அறிக்கைகள்

ஒரு MII இன் குறிப்பிட்ட KMPகளை நியமனம் செய்வதற்கான செயல்முறை பற்றிய ஆலோசனைக் கட்டுரை; மற்றும் போட்டியிடும் MII இல் சேரும் KMPகள் மற்றும் MII இன் இயக்குநர்களுக்கான குளிர்விக்கும் காலம்”

ஏ. ஒரு MII இன் செங்குத்துகள் 1 மற்றும் 2 இன் KMPகளை நியமிப்பதற்கான செயல்முறை, அதாவது, இணக்க அதிகாரி (CO), தலைமை இடர் அதிகாரி (CRiO), தலைமை தொழில்நுட்ப அதிகாரி (CTO) மற்றும் தலைமை தகவல் பாதுகாப்பு அதிகாரி (CISO) அல்லது குறிப்பிடப்பட்ட பதவிகள்.

குறிக்கோள்

1. பங்கு பரிவர்த்தனைகள், க்ளியரிங் கார்ப்பரேஷன்கள் மற்றும் டெபாசிட்டரிகளின் நிர்வாக கட்டமைப்பை வலுப்படுத்துதல் (ஒட்டுமொத்தமாக சந்தை உள்கட்டமைப்பு நிறுவனங்கள் (எம்ஐஐக்கள்) என குறிப்பிடப்படுகிறது) MII கள் முக்கிய மேலாண்மை பணியாளர்களால் (KMPs) பணியமர்த்தப்படுவதை உறுதி செய்வதன் மூலம் முக்கியமான இணக்கமான பகுதிகளில் , ஆபத்து, தொழில்நுட்பம் மற்றும் தகவல் பாதுகாப்பு. இந்த KMP கள் (அதாவது CO, CRiO, CTO மற்றும் CISO) எந்தவொரு MII க்கும் அதன் முக்கிய பொது நலன் கட்டளையை வழங்குவதற்கு முக்கியமானவையாகும், இது தொழில்நுட்ப பின்னடைவு, சந்தை ஒருமைப்பாடு மற்றும் வணிகக் கருத்தில் இணக்கம் ஆகியவற்றை முதன்மைப்படுத்துகிறது.

பின்னணி

2. MIIகள் வர்த்தகம், தீர்வு மற்றும் தீர்வு, மற்றும் பத்திரங்களை வைத்திருத்தல், பரிமாற்றம் மற்றும் பதிவு செய்தல் ஆகியவற்றிற்கான முக்கிய மூலதனச் சந்தை உள்கட்டமைப்பை வழங்கும் நிறுவனங்களாகும். பட்டியலிடப்பட்ட கார்ப்பரேட்டுகள், வர்த்தக உறுப்பினர்கள், க்ளியரிங் உறுப்பினர்கள் மற்றும் டெபாசிட்டரி பங்கேற்பாளர்கள் போன்ற தங்கள் சொந்த பணம் செலுத்தும் உறுப்பினர்களை ஒழுங்குபடுத்த சட்டத்தால் அவர்களுக்கு அதிகாரம் அளிக்கப்பட்ட ஒரு தனித்துவமான இயக்க மாதிரி உள்ளது. அவர்கள் முதன்மையாக மூலதனச் சந்தைகளுக்கான முக்கியமான பொதுப் பயன்பாடுகளாகவும், முதல் வரிசை கட்டுப்பாட்டாளர்களாகவும் பணியாற்றுவதில் கவனம் செலுத்த வேண்டும், அதே நேரத்தில் திறமையான, புதுமையான மற்றும் போட்டி வணிக லாபம் ஈட்டும் நிறுவனங்களாகவும் செயல்பட வேண்டும்.

3. குறிப்பாக, பத்திர ஒப்பந்தங்கள் (ஒழுங்குமுறை) (பங்கு பரிவர்த்தனைகள் மற்றும் க்ளியரிங் கார்ப்பரேஷன்கள்) விதிமுறைகள், 2018 (SECC விதிமுறைகள், 2018) மற்றும் செக்யூரிட்டிஸ் அண்ட் எக்ஸ்சேஞ்ச் போர்டு ஆஃப் இந்தியா (டெபாசிட்டரிகள் மற்றும் பங்கேற்பாளர்கள்) விதிமுறைகள், 2018 (D&2018) விதிமுறைகள், 8 தேவை உயர் கொடுக்க வணிக மேம்பாடு (செங்குத்து 3) உள்ளிட்ட பிற செயல்பாடுகளை விட முக்கியமான செயல்பாடுகள் (செங்குத்து 1, செயல்பாடுகள் மற்றும் தொழில்நுட்பத்தை உள்ளடக்கியது), மற்றும் ஒழுங்குமுறை, இணக்கம், இடர் மேலாண்மை மற்றும் முதலீட்டாளர் குறைகள் (செங்குத்து 2) ஆகியவற்றுக்கு முன்னுரிமை.

4. இந்த முன்னுரிமையை உறுதிசெய்ய, MII கள் ஆளும் குழுவைக் கொண்டிருக்கின்றன, அது மற்ற இயக்குநர்களை விட சமமான அல்லது பெரும்பான்மையான நிர்வாகமற்ற பொது நல இயக்குநர்களை (PIDகள்) கொண்டிருக்க வேண்டும். MII இன் ஆளும் குழுவால் பரிந்துரைக்கப்பட்ட வேட்பாளர்களில் இருந்து PID களின் நியமனத்தை SEBI தேர்ந்தெடுத்து அங்கீகரிக்கிறது. MII இன் நிர்வாகக் குழுவால் பரிந்துரைக்கப்பட்ட வேட்பாளர்களில் இருந்து MII இன் நிர்வாக இயக்குநர் (MD) நியமனத்தை SEBI தேர்ந்தெடுத்து அங்கீகரிக்கிறது. MIIகளும் SEBIயின் ஒழுங்குமுறை மேற்பார்வைக்கு உட்பட்டவை.

5. மற்ற KMP களின் நியமனம் மற்றும் நீக்கம் (CO, CRiO, CTO மற்றும் CISO உட்பட, கூட்டாக செங்குத்து 1 மற்றும் 2 KMP கள் என குறிப்பிடப்படுகிறது) தற்போது MII இன் NRC இன் கீழ் வருகிறது.

6. பெரிய MIIகள் தற்போது 60% அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட வரிக்கு முந்தைய லாபம் முதல் வருமான வரம்புகள், அதிக ஈக்விட்டி விலை மற்றும் ஈவுத்தொகை செலுத்துதல் விகிதங்கள் ஆகியவற்றுடன் அதிக செயல்பாட்டு வரம்புகளை அனுபவிக்கின்றன என்பதை நினைவில் கொள்க.

மறுஆய்வு தேவை

7. எம்ஐஐயின் ஆளும் குழுவானது தொனியை உச்சத்தில் அமைக்கும் அதே வேளையில், வணிக நலனை விட (செங்குத்து 3) பொது நலனுக்கு (செங்குத்து 1 மற்றும் 2) முதன்மை கொடுக்கும் கலாச்சாரம் செயல்பாட்டு மட்டத்திலும் ஆழமாக இயங்க வேண்டும். மூன்று செங்குத்துகள் (1, 2 மற்றும் 3) மீது MDக்கு ஒட்டுமொத்த அதிகாரமும் பொறுப்பும் உள்ளது என்பதை நினைவில் கொள்ளவும்.

8. ஒரு திறமையான MD உடன், செங்குத்து 1 மற்றும் 2 இல் பொருத்தமான உயரம் மற்றும் திறன் கொண்ட KMP களின் தேவை உள்ளது. இந்த KMPகள், குறிப்பாக, பொருத்தமான இணக்கத் தரநிலைகள், இடர் மேலாண்மை, தொழில்நுட்ப உள்கட்டமைப்பு மற்றும் தகவல் பாதுகாப்பு ஆகியவற்றை உறுதி செய்வதற்கு பொறுப்பாகும். MII இல், செங்குத்து 3 இன் பரிசீலனைகளால் கட்டுப்படுத்தப்படவில்லை. இந்த KMPகள் திறன் மற்றும் விருப்பத்துடன் இருக்க வேண்டும், மேலும் பார்க்க வேண்டும் MII ஒரு பொது பயன்பாட்டு உள்கட்டமைப்பு நிறுவனமாகவும் முதல் வரிசை கட்டுப்பாட்டாளராகவும் அதன் முதன்மை ஆணையை வழங்குவதை உறுதிசெய்ய, தேவையான செங்குத்து 3 இன் குறுகிய கால வணிகக் கருத்தாக்கங்களிலிருந்து சுயாதீனமாக செயல்படவும் தயாராகவும் இருக்க வேண்டும்.

9. சில பெரிய எம்ஐஐகளில், எம்ஐஐயின் செங்குத்துகள் 1 மற்றும் 2 என்ற தலைப்பில் உள்ள எம்டி மற்றும் கேஎம்பிகளின் இழப்பீட்டுத் தொகைக்கு இடையே கணிசமான அளவு பெரிய இடைவெளி இருப்பது கவனிக்கப்பட்டது. இந்த KMP களும் MD க்கு தெரிவிக்கின்றன. (செபி இந்த KMPகளை ஆளும் குழுவின் பொருத்தமான சட்டப்பூர்வ குழுக்களுடன் சுயாதீனமாக தொடர்பு கொள்ள வேண்டும் என்பதை கவனத்தில் கொள்ளவும், இது அவர்களின் வருடாந்திர செயல்திறன் மதிப்பீட்டிற்கு கூடுதலாக பங்களிக்கும்.)

முன்மொழிவுகள்

10. CO, CRiO, CTO மற்றும் CISO ஆகியவற்றின் முக்கிய பங்கை வலுப்படுத்துவதற்காக (எந்த பெயரில் அழைக்கப்பட்டாலும்) தங்கள் கடமைகளை பொது நலனுக்காக, வணிகக் கருத்தினால் பாதிக்கப்படாமல், நியமனம், மறு நியமனம் மற்றும் MII இன் செங்குத்து 1 மற்றும் 2 போன்ற குறிப்பிட்ட KMPகளின் சேவையை நிறுத்துவது பின்வருவனவற்றிற்கு உட்பட்டதாக இருக்கலாம்:

நியமனத்திற்காக

10.1 MD நியமனத்தைப் போலவே, MII இன் செங்குத்துகள் 1 மற்றும் 2 க்கு பொறுப்பான KMP களாக நியமனம் செய்வதற்கு பொருத்தமான வேட்பாளர்களை அடையாளம் காணவும் பரிந்துரைக்கவும், MII ஒரு சுயாதீன வெளி நிறுவனத்தை (“ஏஜென்சி”) ஈடுபடுத்தும், அதாவது. CO, CRiO, CTO மற்றும் CISO என அழைக்கப்படும் பெயர்கள்.

10.2 ஏஜென்சி தனது பரிந்துரைகளை MII இன் நியமனம் மற்றும் ஊதியக் குழுவிடம் (NRC) சமர்ப்பிக்கும்.

10.3 NRC, ஏஜென்சியின் பரிந்துரைகளை மதிப்பீடு செய்து, அதன் சொந்த பரிந்துரைகளை MII மற்றும் SEBI ஆகியவற்றின் நிர்வாகக் குழுவிடம் ஒரே நேரத்தில் சமர்ப்பிக்கும்.

10.4 SEBI NRC இன் பரிந்துரைகளை மதிப்பாய்வு செய்யும் மற்றும் MII இன் நிர்வாகக் குழுவின் பரிசீலனைக்கு ஏதேனும் இருந்தால், குறிப்பிட்ட காலக்கெடுவிற்குள் கருத்துகளை வழங்கும். குறிப்பிட்ட காலப்பகுதியில் செபியிடமிருந்து கருத்துகள் எதுவும் வரவில்லை எனில், MII இன் ஆளும் குழுவானது SEBIக்கு எந்தக் கருத்தும் இல்லை என்று கருதும்.

10.5 NRC இன் பரிந்துரைகள் மற்றும் செபியின் கருத்துகள் ஏதேனும் இருந்தால் அவற்றைப் பரிசீலித்த பிறகு, நியமனத்திற்கான இறுதி முடிவை ஆளும் குழு எடுக்கும்.

மறு நியமனம் மற்றும் பணிநீக்கத்திற்கு

10.6 NRC மறுநியமனம்/நிறுத்தம் தொடர்பான வழக்குகளை மதிப்பீடு செய்து, அதன் பரிந்துரைகளை MII மற்றும் SEBI ஆகியவற்றின் நிர்வாகக் குழுவிடம் ஒரே நேரத்தில் சமர்ப்பிக்கும்.

10.7. SEBI NRC இன் பரிந்துரைகளை மதிப்பாய்வு செய்து, அதன் கருத்துகள் ஏதேனும் இருந்தால், MII இன் ஆளும் குழுவிற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட காலத்திற்குள் வழங்கும். குறிப்பிட்ட காலக்கட்டத்தில் செபியிடமிருந்து கருத்துகள் எதுவும் வரவில்லை என்றால், MII இன் ஆளும் குழுவானது SEBIக்கு எந்தக் கருத்தும் இல்லை என்று கருதும்.

10.8 NRC இன் பரிந்துரைகள் மற்றும் SEBI இன் கருத்துகள் ஏதேனும் இருந்தால் அவற்றைப் பரிசீலித்த பிறகு, மீண்டும் நியமனம் / பணிநீக்கம் செய்வதற்கான இறுதி முடிவை ஆளும் குழு எடுக்கும்.

11. மேற்கூறிய செயல்முறையானது, MII இன் முக்கிய பொது பயன்பாட்டு ஆணையில் பொருத்தமான சுயாதீன கவனம் செலுத்துவதை மேலும் எளிதாக்குகிறது மற்றும் நிறுவனமாக்குகிறது, மேலும் செங்குத்துகள் 1 மற்றும் 2 இன் KMP களாக பொருத்தமான அந்தஸ்தும் நிலைப்பாடும் உள்ள நபர்கள் நியமிக்கப்படுவதை உறுதிசெய்யலாம்.

பி. KMPகள் மற்றும் MII இன் இயக்குநர்கள் போட்டியிடும் MII இல் சேருவதற்கு முன், குறைந்தபட்ச குளிரூட்டும் காலத்தின் சீரான ஒழுங்குமுறை சிகிச்சை குறிக்கோள்

1. போட்டியிடும் MII இல் சேருவதற்கு முன், அதன் KMPகள் மற்றும் நிர்வாகக் குழுவின் இயக்குநர்களுக்கான குறைந்தபட்ச கூலிங்-ஆஃப் காலத்தின் கொள்கையை அமைக்க MII இன் ஆளும் குழுவுக்கு அதிகாரம் வழங்குதல்.

பின்னணி

2. தற்போதுள்ள விதிமுறைகளின் கீழ் MD மற்றும் KMP களுக்கு கூலிங்-ஆஃப் காலம் எதுவும் பரிந்துரைக்கப்படவில்லை என்றாலும், SECC ஒழுங்குமுறைகள், 2018 இன் 24(3) விதிமுறைகளின் கீழ் பரிந்துரைக்கப்பட்டுள்ளபடி PID களுக்கான குளிர்விக்கும் காலத்திற்கான ஏற்பாடு உள்ளது:

“பொது நல இயக்குநர்கள் குழுவால் குறிப்பிடப்படும் விதத்தில் செயல்திறன் மதிப்பாய்வுக்கு உட்பட்டு, மூன்று ஆண்டுகளுக்கு மற்றொரு காலத்திற்கு நீட்டிக்கப்படும், மூன்று ஆண்டுகளுக்கு நியமிக்கப்படுவார்கள்:

அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்குச் சந்தை அல்லது அங்கீகரிக்கப்பட்ட தீர்வுக் கூட்டுத்தாபனத்தில் காலக்கெடு (கள்) காலாவதியான பிறகு, மற்ற அங்கீகரிக்கப்பட்ட க்ளியரிங் கார்ப்பரேஷன் அல்லது அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்குச் சந்தையில் மேலும் மூன்று ஆண்டுகளுக்கு ஒரு பொது நல இயக்குநர் முன் அனுமதியுடன் நியமிக்கப்படலாம். அல்லது ஒரு டெபாசிட்டரி, ஒரு வருட குளிர்விக்கும் காலத்திற்குப் பிறகு மட்டுமே”

3. மேலே உள்ள பத்திகள் 2 & 3 இல் கூறப்பட்டுள்ள அதே விதிகள் D&P ஒழுங்குமுறைகள், 2018 இன் கீழ் வைப்புத்தொகைகளுக்கும் பொருந்தும்.

4. MD மற்றும் பிற KMP களுக்கு எந்த கூலிங்-ஆஃப் காலத்தையும் விதிமுறைகள் பரிந்துரைக்கவில்லை என்றாலும், MIIக்கள் தங்கள் வேலை ஒப்பந்தங்களில் கூலிங்-ஆஃப் காலத்தை தனித்தனியாக குறிப்பிடுகின்றன. PID கட்டமைப்பை மதிப்பாய்வு செய்த ஒரு நிபுணர் பணிக்குழு (EWG), MII MDக்கான விதிமுறைகளின் கீழ் குளிர்விக்கும் காலம் கட்டாயமாக்கப்பட வேண்டுமா என்பதையும் பரிசீலித்தது, இது PIDகளுக்கான கூலிங்-ஆஃப் காலத்தைப் போன்றது. அத்தகைய ஒழுங்குமுறை குளிர்விக்கும் காலத்தை அறிமுகப்படுத்துவதற்கு எதிராக EWG பரிந்துரைத்தது, மேலும் இதைத் தீர்மானிக்க அந்தந்த MII இன் ஆளும் குழுவிடம் தொடர்ந்து விட வேண்டும் என்று பரிந்துரைத்தது.

மறுஆய்வு தேவை

5. PID கள் மற்ற MIIகளுக்குச் செல்ல குறைந்தபட்ச கூலிங் ஆஃப் காலத்தை விதிமுறைகள் குறிப்பிடுகின்றன, MD, மற்ற இயக்குநர்கள் மற்றும் பிற KMP களுக்கு எதுவும் கட்டாயமாக்கப்படவில்லை. இந்த முரண்பாடு கவனிக்கப்பட வேண்டியிருக்கலாம்.

முன்மொழிவு

6. மேற்கூறியவற்றைக் கருத்தில் கொண்டு, போட்டியிடும் MII இல் சேருவதற்கு முன், KMPகள் (MD உட்பட) மற்றும் அவற்றின் இயக்குநர்களுக்கு (PIDகள் உட்பட) குறைந்தபட்ச குளிரூட்டும் காலத்தை MII நிர்ணயித்து அதன் ஆளும் குழுவால் அங்கீகரிக்கப்பட்ட கொள்கையை ஏற்றுக்கொண்டு செயல்படுத்த வேண்டும் என்று முன்மொழியப்பட்டது. . மற்றொரு MII இல் சேரும் MII இன் PID களுக்கு SEBI இனி கூலிங்-ஆஃப் காலத்தை பரிந்துரைக்காது.

விளக்கம்: இந்த முன்மொழிவின் நோக்கத்திற்காக, “போட்டியிடும் MII” என்பது ஒரு பரிமாற்றத்திலிருந்து மற்றொரு பரிமாற்றத்திற்கும், ஒரு கிளியரிங் கார்ப்பரேஷன் மற்றொரு கிளியரிங் கார்ப்பரேஷனுக்கும் மற்றும் ஒரு டெபாசிட்டரி மற்றொரு டெபாசிட்டரிக்கும் நகர்வதைக் குறிக்கிறது.

பொது கருத்துக்கள்

1. மேலே உள்ள A(10) மற்றும் B(6) பத்திகளில் உள்ள முன்மொழிவுகள் குறித்து பொதுமக்களின் கருத்துக்கள் வரவேற்கப்படுகின்றன.

2. கருத்துகள்/பரிந்துரைகள் டிசம்பர் 12, 2024க்குள் இணைய அடிப்படையிலான ஆன்லைன் பயன்முறையில் பின்வரும் இணைப்பில் சமர்ப்பிக்கப்படலாம்

https://www.sebi.gov.in/sebiweb/publiccommentv2/PublicCommentAction.do? doPublicComments=yes

3. இணைய அடிப்படையிலான பொதுக் கருத்துகள் படிவத்தின் மூலம் உங்கள் கருத்தை (களை) சமர்ப்பிப்பதில் ஏதேனும் தொழில்நுட்பச் சிக்கல் ஏற்பட்டால், உங்கள் கருத்தை (களை) இதற்கு மின்னஞ்சல் செய்யலாம் [email protected]. மின்னஞ்சலை அனுப்பும் போது, ​​தயவு செய்து தலைப்பை இவ்வாறு குறிப்பிடவும் “MII இன் குறிப்பிட்ட KMPகளை நியமனம் செய்வதற்கான செயல்முறை; மற்றும் போட்டியிடும் MII இல் சேரும் MII இன் KMPகள் மற்றும் இயக்குநர்களுக்கான குளிர்விக்கும் காலம்”

வெளியிடப்பட்டது: நவம்பர் 22, 2024