இந்தியப் பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியம் (SEBI) இந்திய பரஸ்பர நிதிகள் வெளிநாட்டு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் (MFகள்) மற்றும் யூனிட் டிரஸ்ட்களில் (UTs) முதலீடு செய்ய அனுமதிக்கும் சுற்றறிக்கையை வெளியிட்டது, குறிப்பாக இந்தியப் பத்திரங்களை வெளிப்படுத்தும் சில நிபந்தனைகளுக்கு உட்பட்டு. இந்த வெளிநாட்டு MFகள்/UTகளில் செய்யப்படும் முதலீடுகள் இந்தியப் பத்திரங்களில் அவற்றின் மொத்த சொத்துக்களில் 25% வரை கட்டுப்படுத்தப்படுகின்றன. அனைத்து முதலீட்டாளர்களிடமிருந்தும் பங்களிப்புகளை திரட்டுதல், பிரிக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோக்கள் இல்லாமல் ஒரு கண்மூடித்தனமான பூல் கட்டமைப்பை உறுதி செய்தல் மற்றும் சுயாதீன மேலாளர்கள் மூலம் நிதிகளை நிர்வகித்தல் ஆகியவை முக்கிய தேவைகள். கூடுதலாக, இந்த வெளிநாட்டு நிறுவனங்கள் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை காலாண்டுக்கு ஒருமுறை வெளியிட வேண்டும். வெளிநாட்டு MF/UT இந்தியப் பத்திரங்களின் மீதான 25% வரம்பை மீறினால், இந்திய பரஸ்பர நிதிகளுக்கு மறு சமநிலைப்படுத்தும் முயற்சிகளைக் கண்காணிக்க ஆறு மாத கண்காணிப்பு காலம் வழங்கப்படுகிறது, அதன் பிறகு வரம்பை மீட்டெடுக்கவில்லை என்றால் முதலீடுகளை கலைக்க வேண்டும். இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் இணங்காதது புதிய சந்தாக்கள் மற்றும் திட்டத் துவக்கங்கள் மீதான கட்டுப்பாடுகளுக்கு வழிவகுக்கும். இந்த சுற்றறிக்கையின் விதிகள் உடனடியாக அமலுக்கு வருகிறது.

பத்திரங்கள் மற்றும் பரிவர்த்தனை வாரியம்

சுற்றறிக்கை எண். SEBI/HO/IMD/IMD-PoD-1/P/CIR/149 தேதி: நவம்பர் 04, 2024

செய்ய
அனைத்து மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்
அனைத்து சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்கள் (AMCs)
அனைத்து அறங்காவலர் நிறுவனங்கள்/ மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் அறங்காவலர் குழுக்கள்
அசோசியேஷன் ஆஃப் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் இன் இந்தியா (AMFI)
அனைத்து பாதுகாவலர்கள்

அன்புள்ள ஐயா/மேடம்,

பொருள்: இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மூலம் வெளிநாட்டு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்/ யூனிட் டிரஸ்ட்களில் முதலீடுகள்

1. SEBI முதன்மை சுற்றறிக்கை எண் 12.19.2 இன் பத்தி 12.19.2 இன் கீழ் குறிப்பிடப்பட்டுள்ளபடி வெளிநாட்டுப் பத்திரங்களில் முதலீடு செய்ய மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அனுமதிக்கப்படுகின்றன. SEBI/HO/IMD/IMD-PoD-1/P/CIR/2024/90 தேதியிட்ட ஜூன் 27, 2024 (இனி ‘மாஸ்டர் சுற்றறிக்கை’ என குறிப்பிடப்படுகிறது), இதில் வெளிநாட்டு மியூச்சுவல் ஃபண்ட்கள்/யூனிட் டிரஸ்ட்களிலும் (‘எம்எஃப்/) முதலீடு அடங்கும். UTs’).

2. வெளிநாட்டு MF/UT களில் முதலீட்டை எளிதாக்குவதற்கும், முதலீட்டு முறையில் வெளிப்படைத்தன்மையைக் கொண்டு வருவதற்கும், மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் தங்கள் வெளிநாட்டு முதலீடுகளைப் பன்முகப்படுத்துவதற்கும், தொழில்துறையினரிடமிருந்து பெறப்பட்ட கருத்துகளின் அடிப்படையில் பின்வருவனவற்றை முடிவு செய்யப்பட்டுள்ளது. மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஆலோசனைக் குழு மற்றும் பொது ஆலோசனை:

திட்டங்கள் மூலம் முதலீடு:

2.1 முதன்மைச் சுற்றறிக்கையின் பத்தி 12.19.2.10ன் படி, இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்கள், இந்தியப் பத்திரங்களை வெளிப்படுத்தும் வெளிநாட்டு MF/UTக்களிலும் முதலீடு செய்யலாம், இந்த வெளிநாட்டு MF/UTகள் மூலம் இந்தியப் பத்திரங்களுக்கான மொத்த வெளிப்பாடு அதிகமாக இருக்கக்கூடாது. அவர்களின் சொத்துகளில் 25%.

2.2 இந்தியப் பத்திரங்களை வெளிப்படுத்தும் வெளிநாட்டு MF/UTகளில் முதலீடு செய்யும் போது, ​​இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்கள் பின்வருவனவற்றை உறுதி செய்யும்:

2.2.1. பூலிங்: வெளிநாட்டு MF/UT இன் அனைத்து முதலீட்டாளர்களின் பங்களிப்பும், பிரிக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோக்கள், துணை நிதிகள் அல்லது பாதுகாக்கப்பட்ட அழைப்புகள் போன்ற பக்கவாட்டு வாகனங்கள் இல்லாமல், ஒரே முதலீட்டு வாகனமாக இணைக்கப்பட்டுள்ளது.

2.2.2. பரி-பாசு மற்றும் ப்ரோ-ரேட்டா: வெளிநாட்டு MF/UT இன் கார்பஸ் என்பது பிரிக்கப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோக்கள் இல்லாத ஒரு பிளைண்ட் பூல் (அதாவது பொதுவான போர்ட்ஃபோலியோ) ஆகும். வெளிநாட்டு MF/UT இல் உள்ள அனைத்து முதலீட்டாளர்களும் நிதியில் பரி-பாசு மற்றும் சார்பு-விகித உரிமைகளைக் கொண்டுள்ளனர், அதாவது அவர்கள் பங்களிப்பின் விகிதத்தில் நிதியிலிருந்து வருமானம்/ஆதாயங்களின் பங்கைப் பெறுகிறார்கள் மற்றும் பரி-பாசு உரிமைகளைக் கொண்டுள்ளனர்.

2.2.3. சுயாதீன முதலீட்டு மேலாளர்/நிதி மேலாளர்: வெளிநாட்டு MF/UT ஒரு சுயாதீன முதலீட்டு மேலாளர்/நிதி மேலாளரால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது, அவர் நிதிக்கான அனைத்து முதலீட்டு முடிவுகளையும் எடுப்பதில் தீவிரமாக ஈடுபட்டுள்ளார். முதலீட்டாளர்கள் அல்லது வேறு எந்த நிறுவனத்திடமிருந்தும் நேரடியாகவோ அல்லது மறைமுகமாகவோ எந்தச் செல்வாக்கும் இல்லாமல் முதலீட்டு மேலாளர்/நிதி மேலாளரால் முதலீடுகள் தன்னாட்சி முறையில் செய்யப்படுவதை இது உறுதி செய்கிறது.

2.2.4. பொது வெளிப்பாடு: இத்தகைய வெளிநாட்டு MF/UTகள் வெளிப்படைத்தன்மையைப் பேணுவதற்காக குறைந்தபட்சம் ஒரு காலாண்டு இடைவெளியில் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை பொதுமக்களுக்கு வெளிப்படுத்துகின்றன.

2.2.5 ஆலோசனை ஒப்பந்தம் இல்லை: இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் மற்றும் வெளிநாட்டு MF/UTகளுக்கு இடையே எந்தவிதமான ஆலோசனை ஒப்பந்தங்களும் இருக்கக்கூடாது, இது வட்டி மோதலைத் தடுக்கவும், இரு தரப்பினருக்கும் தேவையற்ற நன்மைகளைத் தவிர்க்கவும்.

வரம்பு மீறல்:

2.3 முதலீடுகள் செய்யும் போது (புதிய மற்றும் அடுத்தடுத்து), இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்கள், வெளிநாடுகளில் உள்ள MF/UTகள் இந்தியப் பத்திரங்களுக்கு 25%க்கு மேல் வெளிப்படாமல் இருப்பதை உறுதி செய்யும்.

2.4 முதலீட்டிற்குப் பிறகு, வெளிநாட்டு MF/UTகள் இந்தியப் பத்திரங்களுக்கு வெளிப்படுத்துவது அவர்களின் நிகர சொத்துக்களில் 25% ஐ விட அதிகமாக இருந்தால், அத்தகைய மீறல் பற்றிய பொதுவில் கிடைக்கும் தகவல் (எ.கா. போர்ட்ஃபோலியோ வெளிப்பாடுகள்) தேதியிலிருந்து 6 மாதங்கள் கடைபிடிக்கப்படும். வெளிநாட்டு MF/UT மூலம் எந்தவொரு போர்ட்ஃபோலியோ மறுசீரமைப்பு நடவடிக்கையையும் கண்காணிப்பதற்கான இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களுக்கு.

2.5 அனுசரிப்பு காலத்தில், இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டம்:

2.5.1. அத்தகைய வெளிநாட்டு MF/UT இல் எந்த புதிய முதலீட்டையும் மேற்கொள்ளக் கூடாது.

2.5.2. அத்தகைய வெளிநாட்டு MF/UT மூலம் இந்தியப் பத்திரங்களுக்கான வெளிப்பாடு 25% வரம்பிற்குக் குறைவாக இருந்தால், அத்தகைய வெளிநாட்டு MF/UT இல் தங்கள் முதலீடுகளை மீண்டும் தொடங்கலாம்.

போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைத்தல்:

2.6 6 மாதக் கடைப்பிடிப்புக் காலத்திற்குள் ஒரு வெளிநாட்டு MF/UT இன் போர்ட்ஃபோலியோ மறுசீரமைக்கப்படாவிட்டால், இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டமானது, அடுத்த 6 மாதங்களுக்குள் (‘கலிவு காலம்’) சம்பந்தப்பட்ட அடிப்படை வெளிநாட்டு MF/UT இல் முதலீடுகளை நீக்கிவிடும். அனுசரிப்பு காலம்.

2.7 வெளிநாட்டு MF/UT மூலம் இந்தியப் பத்திரங்களை வெளிப்படுத்துவது கலைப்புக் காலத்தில் நிர்ணயிக்கப்பட்ட 25% வரம்பிற்குக் கீழே இருந்தால், மேலே உள்ள பிரிவு 2.6 இல் உள்ள தேவை பொருந்தாது.

இணக்கமின்மை:

2.8 இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட்/சொத்து மேலாண்மை நிறுவனம் மேற்கூறிய தேவைகளுக்கு ஏற்ப திட்டத்தின் போர்ட்ஃபோலியோவை மறுசீரமைக்கத் தவறினால், 6 மாத கலைப்பு காலத்திற்குப் பிறகு, இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட்/சொத்து மேலாண்மை நிறுவனம்:

2.8.1. சம்பந்தப்பட்ட இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தில் புதிய சந்தாக்கள் எதையும் ஏற்க அனுமதி இல்லை;

2.8.2. எந்தவொரு புதிய திட்டத்தையும் தொடங்க அனுமதிக்கக் கூடாது;

2.8.3. அத்தகைய திட்டத்திலிருந்து வெளியேறும் முதலீட்டாளர்கள் மீது ஏதேனும் இருந்தால், வெளியேறும் சுமைகளை விதிக்க வேண்டாம்.

அடிப்படை பண்பு மாற்றம்:

2.9 இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டம்(கள்) கீழ்க்கண்டவற்றிற்கு உட்பட்டு, வெளிநாட்டு MF/UT இல் ஏதேனும் மாற்றத்திற்கான அடிப்படை பண்பு மாற்றத்தின் தேவையிலிருந்து விலக்கு அளிக்கப்படும்:

2.9.1. அடிப்படை வெளிநாட்டு MF/UT இந்தியப் பத்திரங்களுக்கு 25% வெளிப்பாட்டை மீறுகிறது, மேலும்;

2.9.2. இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டம் இதேபோன்ற முதலீட்டு நோக்கங்களுடன் மற்ற வெளிநாட்டு MF/UT இல் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறது, மேலும்;

2.9.3. முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒரு அறிவிப்பு மற்றும் சேர்க்கை வழங்கப்படுகிறது.

3. இந்த சுற்றறிக்கையின் விதிகள் இந்த சுற்றறிக்கையின் தேதியிலிருந்து நடைமுறைக்கு வரும்.

4. செபி (மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ்) ஒழுங்குமுறைகள், 1996 இன் ஒழுங்குமுறை 43(1) & ஒழுங்குமுறை 77 ஆகியவற்றின் விதிமுறைகளுடன் படிக்கப்படும், 1992 ஆம் ஆண்டு செக்யூரிட்டிஸ் அண்ட் எக்ஸ்சேஞ்ச் போர்டு ஆஃப் இந்தியா சட்டத்தின் பிரிவு 11(1) இன் கீழ் வழங்கப்பட்ட அதிகாரங்களைப் பயன்படுத்தி சுற்றறிக்கை வெளியிடப்பட்டது. , பத்திரங்களில் முதலீட்டாளர்களின் ஆர்வத்தைப் பாதுகாப்பதற்கும், பத்திரச் சந்தையின் வளர்ச்சியை மேம்படுத்துவதற்கும், ஒழுங்குபடுத்துவதற்கும்.

5 இந்த சுற்றறிக்கை SEBI இணையதளத்தில் http://www.sebi.gov.in இல் “சட்ட -> சுற்றறிக்கைகள்” என்ற வகையின் கீழ் கிடைக்கிறது.

உங்கள் உண்மையுள்ள,

பீட்டர் மார்டி
துணை பொது மேலாளர்
முதலீட்டு மேலாண்மை துறை
தொலைபேசி: 022 – 26449233
மின்னஞ்சல்: [email protected]