இந்திய ரிசர்வ் வங்கி 30.12.2024 அன்று அவர்களின் நிதி நிலைப்புத்தன்மை அறிக்கையை வெளியிட்டது, இது இந்தியப் பொருளாதாரத்தை நிலைநிறுத்துவதாகக் கணித்துள்ளது மற்றும் ஜிடிபி வளர்ச்சியில் சமீபத்திய மந்தநிலைக்குப் பிறகு பொருளாதாரம் மேம்படும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. புதிய ரிசர்வ் வங்கி கவர்னர் சஞ்சய் மல்ஹோத்ரா, “வரும் ஆண்டிற்கான நுகர்வோர் மற்றும் வணிக நம்பிக்கை அதிகமாக இருக்கும் மற்றும் முதலீட்டு சூழல் பிரகாசமாக உள்ளது” என்று உற்சாகப்படுத்தினார். 2025 ஆம் ஆண்டு முடிவடையும் நிதியாண்டின் Q3 மற்றும் Q4 இல் GDP மீண்டு வரும் என்று கணிக்கப்பட்டுள்ளது என்று RBI அறிக்கை மேலும் உயர்த்திக் காட்டுகிறது. கட்டமைப்பு வளர்ச்சி அப்படியே மறுஅஞ்சல் செய்யப்படலாம். காரீஃப் அறுவடை மற்றும் ரபி பயிர் வாய்ப்புகள் ஆகியவை உணவு தானியங்களின் விலையை குறைக்கும் என எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. கிராமப்புற நுகர்வு, அரசாங்கச் செலவுகள் மற்றும் சேவை ஏற்றுமதிகள் ஆகியவற்றின் மறுமலர்ச்சி வளர்ச்சியை உந்துவிக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

உலக வங்கியும் இந்தியாவின் FY 25 GDP முன்னறிவிப்பை 6.6% இலிருந்து 7% ஆக உயர்த்தியுள்ளது, நடுத்தர காலக் கண்ணோட்டம் நேர்மறையாக இருக்கும், FY 26 மற்றும் FY 27 இல் வலுவான வளர்ச்சி எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. நடப்புக் கணக்கு பற்றாக்குறை 1- 1.6% க்குள் இருக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இந்தியாவில் தீவிர வறுமையை குறைக்க மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தி மற்றும் பணவீக்கம் மற்றும் வளர்ச்சி குறைகிறது. இந்த சரிசெய்தல் இந்தியப் பொருளாதாரத்தின் வலுவான செயல்திறனைப் பிரதிபலிக்கிறது, இது FY24 இல் 8.2% வளர்ச்சி விகிதத்துடன் வேகமாக வளர்ந்து வரும் பெரிய பொருளாதாரமாக இருந்தது.

“FY24 இல் இந்தியா வேகமாக வளர்ந்து வரும் பொருளாதாரமாக 8.2% ஆக இருந்தது, இப்போது அது ஒரு நல்ல வேகத்தில் வளர்ந்து வருகிறது” என்று உலக வங்கியின் இந்தியாவுக்கான நாட்டு இயக்குநர் அகஸ்டே டானோ குவாமே குறிப்பிட்டார். தொற்றுநோய்க்கு முந்தைய நிலைகளுடன் ஒப்பிடுகையில், உலகளாவிய வளர்ச்சி குறைவாகவே உள்ளது என்றும் அவர் குறிப்பிட்டார்.

இந்தியப் பொருளாதாரம் உலகளவில் வேகமாக வளர்ந்து வரும் பொருளாதாரம் மற்றும் வங்கி அமைப்பில் ஒட்டுமொத்த சொத்துத் தரம் தொடர்ந்து மேம்பட்டு வருகிறது என்ற நம்பிக்கையான முன்னறிவிப்பு இருந்தபோதிலும், இந்திய ரிசர்வ் வங்கியின் (ஆர்பிஐ) நிதி நிலைத்தன்மை அறிக்கை தள்ளுபடிகள் குறித்த சிக்கலைக் கொடியிட்டது. தனியார் வங்கிகள், இவை சில்லறைக் கடன் பிரிவில் மோசமடைந்து வரும் சொத்தின் தரத்தையும், எழுத்துறுதி தரத்தில் நீர்த்துப்போவதையும் ஓரளவு மறைக்கக்கூடும் என்று கூறுகின்றன. நிதி நிலைப்புத்தன்மை அறிக்கை மேலும் கூறுகிறது, “சொத்து தரத்தின் மீதான அழுத்த சோதனை முடிவுகள், 46 வங்கிகளின் மொத்த ஜிஎன்பிஏ விகிதம் செப்டம்பர் 2024 இல் 2.6% இலிருந்து மார்ச் 2026 இல் 3% ஆகவும், அடிப்படை சூழ்நிலையில் மேலும் 5% மற்றும் 5.3% ஆகவும் உயரக்கூடும் என்பதைக் குறிக்கிறது. முறையே, பாதகமான சூழ்நிலை 1 மற்றும் பாதகமான சூழ்நிலை 2 இன் கீழ்.” முந்தைய நிதி நிலைத்தன்மை அறிக்கைக்கு எதிராக அனைத்து SCB களிலும் மொத்த GNPA விகிதம் மார்ச் 2025 க்குள் அடிப்படை சூழ்நிலையின் கீழ் 2.5% ஆக மேம்படும்.

மூலதனப் போதுமான அளவு, 46 முக்கிய SCBகளின் மொத்த மூலதனப் போதுமான அளவு விகிதம் (CAR) செப்டம்பர் 2024 இல் 16.6% இலிருந்து மார்ச் 2026க்குள் 16.5% ஆகவும், பாதகமான சூழ்நிலையில் 15.7% ஆகவும் குறையக்கூடும் என்பதை முடிவுகள் வெளிப்படுத்துகின்றன.

ரிசர்வ் வங்கியின் அறிக்கை, மைக்ரோ ஃபைனான்ஸால் எதிர்கொள்ளப்படும் தவறுகளை சுட்டிக்காட்டி, “2025 நிதியாண்டின் முதல் பாதியில் இந்தத் துறையின் சொத்துத் தரம் மோசமடைந்தது, 31 முதல் 180 நாட்களுக்குள் கடனின் பங்கு செப்டம்பர் இறுதியில் 4.3% ஆக இரட்டிப்பாகிறது. 2024 மார்ச் 2024 இறுதியில் 2.15% இல் இருந்து. அதனுடன், கடன் வாங்குபவரின் கடனும் கணிசமாக அதிகரித்தது. வரும் நாட்களில் NPA அளவு அதிகரிக்கும் என்று RBI எதிர்பார்க்கிறது. மேலும் தற்போதைய பொருளாதார சூழ்நிலையில் தடைகளைக் காட்டும் கடன் வைப்பு விகிதம் மற்றும் புவி-அரசியல் நிச்சயமற்ற நிலைகளில் பார்க்கும்போது, ​​எதிர்பார்க்கப்படும் பாதகமான அம்சங்களின் தாக்கம் உலக மற்றும் தேசியப் பொருளாதாரத்தை எவ்வாறு பாதிக்கப் போகிறது என்பதை கற்பனை செய்ய முடியாது.

கண்மூடித்தனமான தள்ளுபடிகள் கணக்குகள் NPA ஆக இருப்பதற்கான உண்மையான காரணத்தை மறைக்க வழிவகுக்கிறது. நுண்நிதித் துறையில் அதிகரித்து வரும் மன அழுத்தத்தின் அறிகுறிகளைக் காட்டும் சொத்துத் தரம் மோசமடைந்து வருவது குறித்தும் அறிக்கை கவலை கொண்டுள்ளது. பாதுகாப்பற்ற அல்லது பாதுகாப்பற்ற கடன்களின் ஒவ்வொரு வகையிலும் குற்றச் செயல்களின் ஆபத்து இயல்பாகவே உள்ளது. ஆனால் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களால் ஒழுங்குமுறை நிறுவனங்களின் வழிகாட்டுதல்கள் மற்றும் அறிவிப்புகள் மற்றும் சட்டப்பூர்வ விதிகளுக்கு இணங்காததால் குற்றங்கள் அதிகம் ஏற்படுகின்றன. ரிசர்வ் வங்கியின் முன்னாள் கவர்னர் என்பது நினைவிருக்கலாம் சக்திகாந்த தாஸ் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களால் ஒழுங்குமுறை நிறுவனங்களால் அமைக்கப்பட்ட ஒழுங்குமுறை தரநிலைகளுக்கு இணங்காதது குறித்து தனது கவலையை வெளிப்படுத்தினார் மற்றும் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களுக்கு இணங்காத செயல்பாட்டிற்கு எதிராக கடுமையான நடவடிக்கை எடுக்கப்படும் என்று எச்சரித்தார். எனவே, போக்கை கைது செய்வதற்கான ஒரே வழி, கடுமையான தடுப்புடன் விஷயத்தை கையாள்வதுதான்.

ரிசர்வ் வங்கி மற்றும் பிற சட்டப்பூர்வ விதிகளின் ஒழுங்குமுறை அறிவிப்புகளின் முக்கியத்துவம் மற்றும் அவற்றின் இணக்கமின்மை ஒழுங்குமுறைப்படுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களின் சொத்துகளின் தரத்தை எவ்வாறு பாதிக்கிறது என்பது போன்ற ஒழுங்குமுறை விதிகளின் எழுத்து மற்றும் உணர்வைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலம் மட்டுமே தீர்மானிக்க முடியும். விடாமுயற்சியுடன், உண்மையாக மற்றும் மனசாட்சியுடன் செயல்படுத்தப்பட்டதா இல்லையா. நிதி நிலைத்தன்மை அறிக்கையும் திட்டவட்டமாக கூறுகிறது, “உள்நாட்டு ஒழுங்குமுறை முயற்சிகள் நிதி இடைத்தரகர்களின் பின்னடைவு, நிதிச் சந்தைகளுக்குள் செயல்திறனை மேம்படுத்துதல், உலகளாவிய சிறந்த நடைமுறைகளை செயல்படுத்துதல், ஒழுங்குமுறை இணக்க செயல்முறைகளை ஒழுங்குபடுத்துதல் மற்றும் வாடிக்கையாளர் பாதுகாப்பு நடவடிக்கைகளை மேம்படுத்துதல் ஆகியவற்றில் தொடர்ந்து கவனம் செலுத்துகின்றன.”

ரிசர்வ் வங்கியால் வழங்கப்பட்ட சட்டப்பூர்வ விதிகள் மற்றும் பிற வழிகாட்டுதல்களுக்கு இணங்கவில்லை அல்லது மீறுவதை மேற்கோள் காட்டி, ரிசர்வ் வங்கி விதிக்கும் பண அபராதத்தை ஆய்வு செய்தால், ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிறுவனங்கள், ரிசர்வ் வங்கியின் வழிகாட்டுதல்கள் மற்றும் அறிவிப்புகளுக்கு இணங்காததற்காக வழக்கமான குற்றவாளிகள் என்பது தெளிவின்றி தெரியவரும். கணக்குகள் NPA ஆக மாறுவதற்கான முக்கிய மற்றும் முக்கியமான மறுக்க முடியாத காரணங்கள். டிசம்பர் 2021 முதல் மே 2014 வரை ரிசர்வ் வங்கியால் விதிக்கப்பட்ட பண அபராதம் நிலைமையின் தீவிரத்தைக் காட்டுகிறது. போக்கைக் கட்டுப்படுத்த சில கடுமையான நடவடிக்கைகள் எடுக்கப்படாவிட்டால், நிலைமை கட்டுப்பாட்டை மீறி கடுமையான நெருக்கடியை எதிர்கொள்ளும்.

ஆதாரம்: நிதி நிலைத்தன்மை அறிக்கை

புள்ளிவிவரங்கள் தங்களைப் பற்றி பேசுகின்றன. ரிசர்வ் வங்கியால் அவ்வப்போது நடத்தப்படும் ஆய்வுகளின் போதுதான் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களின் இத்தகைய இணக்கமின்மை வெளிச்சத்திற்கு வருகிறது, அதாவது ஒழுங்குமுறைப்படுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களால் இதுபோன்ற பல முறைகேடான செயல்கள் வெளிப்படையாகக் கொண்டுவரப்படுவதில்லை. மிகவும் துரதிர்ஷ்டவசமான உண்மை என்னவென்றால், கடன் வாங்கியவர்களால் அந்தந்த ஒழுங்குமுறைப்படுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களின் கவனத்திற்குக் கொண்டு வரப்பட்டால், அவர்கள் அதைக் கவனிக்கக்கூட கவலைப்படுவதில்லை. சட்டங்கள், அத்தகைய மீறல்களை அவர்கள் அறிந்திருக்க மாட்டார்கள் மற்றும் ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிறுவனங்கள் தண்டனையின்றி செல்ல அனுமதிக்கப்படுகின்றன. இறுதி முடிவு நீதி தவறுவது. புதிய ஒழுங்குமுறை அறிவிப்புகள் அல்லது ரிசர்வ் வங்கி மற்றும் பிற ஒழுங்குமுறை அதிகாரிகளால் ஏற்கனவே வெளியிடப்பட்ட அறிவிப்புகளைப் புதுப்பித்தல் ஆகியவை அவ்வப்போது வெளியிடப்படுகின்றன, அவை ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களுக்கு இணங்கத் தவறினால் அபராதம் விதிக்கப்படும். வங்கிகள் பாதுகாவலர்களாக இருக்கும் பொது நிதியில் இருந்து ஒழுங்குபடுத்தப்பட்ட நிறுவனங்களால் அபராதங்கள் செலுத்தப்படுகின்றன, இது தவறான செயல்களை எளிதாக்குகிறது மற்றும் தவறு செய்பவர்கள் ஸ்காட்-இலவசமாக செல்கிறார்கள்.

இந்த போக்கை உடனடியாக கைது செய்ய நடவடிக்கை எடுக்க வேண்டும். “பார்ப்பது ஒன்றுதான். நீங்கள் பார்ப்பதைப் பார்ப்பது மற்றொன்று. நீங்கள் பார்ப்பதைப் புரிந்துகொள்வது மூன்றில் ஒரு பங்கு. நீங்கள் புரிந்துகொள்வதில் இருந்து கற்றுக்கொள்வது இன்னும் வேறு விஷயம். ஆனால் நீங்கள் கற்றுக்கொண்டவற்றின் அடிப்படையில் செயல்படுவது மிகவும் முக்கியமானது. இல்லையா?” செயல், விடாமுயற்சி மற்றும் சவால்களை நேருக்கு நேர் எதிர்கொள்வதன் மூலம் எதையும் சாதிக்க முடியும் என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும், ஏனெனில் செயல் வெற்றிக்கு அடித்தளம்.