பற்றிய கண்ணோட்டம் IRDAI (பதிவு, மூலதன அமைப்பு, பங்குகள் பரிமாற்றம் மற்றும் இந்திய காப்பீட்டு நிறுவனங்களின் ஒருங்கிணைப்பு) விதிமுறைகள், 2024: விமர்சன பகுப்பாய்வு

இந்தியக் காப்பீட்டு ஒழுங்குமுறை மற்றும் மேம்பாட்டு ஆணையம் (“IRDAI”) இந்திய காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கு ஒரு விரிவான வழிகாட்டுதலை வெளியிட்டது, இது காப்பீட்டாளர்களை பதிவு செய்யவும், பங்குகளை மாற்றவும், ஒன்றிணைக்கவும் மற்றும் பங்குச் சந்தைகளில் தங்கள் பங்குகளை பட்டியலிடவும், இது காப்பீட்டின் வளர்ச்சியை அதிகரிக்கும். நிறுவனங்கள். IRDAI (பதிவு, மூலதன அமைப்பு, பங்குகள் பரிமாற்றம் மற்றும் இந்திய காப்பீட்டு நிறுவனங்களின் ஒருங்கிணைப்பு) விதிமுறைகள், 2024 (“2024 விதிமுறைகள்”) ஏழு விதிமுறைகளை ஒரே ஒருங்கிணைக்கப்பட்ட விதிமுறைகளாக ரத்து செய்வதை நோக்கமாகக் கொண்டுள்ளது. தொழில். (i) IRDAI (இந்திய காப்பீட்டு நிறுவனங்களின் பதிவு) விதிமுறைகள், 2022 உட்பட ஏழு விதிமுறைகள்; (ii) IRDAI (மூலதனத்தின் பிற வடிவங்கள்) ஒழுங்குமுறைகள், 2022; (iii) ஐஆர்டிஏஐ (பங்குதாரர்கள் அல்லது உறுப்பினர்களுக்கு இழப்பீடு வழங்கும் முறை) ஒழுங்குமுறைகள், 2021; (iv) IRDAI (ஆயுள் காப்பீட்டு வணிகத்தைத் தவிர மற்ற பரிவர்த்தனை செய்யும் இந்தியக் காப்பீட்டு நிறுவனங்களால் மூலதனம் வழங்குதல்) விதிமுறைகள், 2015; (v) IRDAI (ஆயுள் காப்பீட்டு வணிகத்தை பரிவர்த்தனை செய்யும் இந்திய காப்பீட்டு நிறுவனங்களால் மூலதனம் வழங்குதல்) விதிமுறைகள், 2015; (vi) ஐஆர்டிஏ (ஆயுள் காப்பீட்டு வணிகத்தின் ஒருங்கிணைப்பு மற்றும் பரிமாற்றத் திட்டம்) விதிமுறைகள், 2013; மற்றும் (vii) ஐஆர்டிஏ (பொது காப்பீட்டு வணிகத்தின் ஒருங்கிணைப்பு மற்றும் பரிமாற்றத் திட்டம்) விதிமுறைகள், 2011 (“பழைய விதிமுறைகள்”).

2024 விதிமுறைகளால் அறிமுகப்படுத்தப்பட்ட முக்கிய மாற்றங்கள் பின்வருமாறு:

S. எண் விதிகள் பழைய விதிமுறைகள் 2024 விதிமுறைகள்

1. 1. லாக்-இன் காலம் -இந்தியாவில் அங்கீகாரம் பெற்ற பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள காப்பீட்டு நிறுவனங்களின் ஈக்விட்டி பங்குகளில் எந்த லாக்-இன் காலத்தையும் விதிக்காததற்கு முக்கியத்துவம் இல்லை.

-பதிவுச் சான்றிதழின் (“R3”) மானியத்திற்குப் பின் 10 (பத்து) ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு முதலீட்டின் லாக்-இன் காலத்தின் நிலை வரை மட்டுமே இது விவாதிக்கிறது. -இந்தியாவில் உள்ள அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்பட்டுள்ள காப்பீட்டு நிறுவனங்களின் ஈக்விட்டி பங்குகளுக்கு எந்த லாக்-இன் காலத்தையும் விதிக்காது மற்றும் பல்வேறு பூட்டு காலங்கள் உள்ளன. பட்டியலிடப்பட்ட பங்குகள் இல்லாத காப்பீட்டாளர்கள்.

15 (பதினைந்து) ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு செய்யப்பட்ட முதலீடுகள் R3 மானியத்திற்குப் பின் குறுகிய லாக்-இன் காலங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, விளம்பரதாரர்கள் 1 (ஒரு) வருடத்தை எதிர்கொள்கிறார்கள் மற்றும் முதலீட்டாளர்கள் எதையும் எதிர்கொள்வதில்லை.

2. இயக்குநரின் நியமனம் காப்பீட்டுக் குழுவில் முதலீட்டாளரின் முதலீடு 10% ஐத் தாண்டினால் இயக்குநரின் நியமனம் அனுமதிக்கப்படுகிறது. இது இதே நிலைப்பாட்டை ஏற்றுக்கொண்டது, ஆனால் புதிய விதிகளின் சேர்க்கையுடன் அதாவது, முதலீட்டாளரின் முதலீடு 10%க்கு மேல் இருந்தால், 1 (ஒருவர்) இயக்குனரை பரிந்துரைக்கலாம்.

2. 3. தகுதிவாய்ந்த ஆணையம் IRDAI (“அதிகாரம்”) தேவையான அனைத்து ஒப்புதல்களுக்கான அதிகாரமாகும். தலைவர் அல்லது முழு நேர உறுப்பினர் அல்லது முழு நேர உறுப்பினர்களின் குழு அல்லது அதிகாரத்தின் அத்தகைய அதிகாரி (கள்) போன்ற தலைவரால் தீர்மானிக்கப்படக்கூடிய தகுதிவாய்ந்த அதிகாரம் என்ற கருத்தை அறிமுகப்படுத்துவதன் மூலம் அதிகாரம் என்ற வார்த்தையை விரிவுபடுத்தியது.

3. 4. பங்குகளை அங்கீகரிப்பதற்கான நிபந்தனைகள், அங்கீகாரம் வழங்கும் போது, ​​அதிகாரம் மாற்றப்படுபவருக்கு நிபந்தனைகளை அமைக்கலாம், இதில் லாக்-இன் காலம், கூடுதல் மூலதனத்தை அதன் பங்குதாரர்களின் விகிதத்தில் அல்லது குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் உட்செலுத்துதல் உட்பட. R3 வழங்கும் போது ஆணையத்தால் விதிக்கப்பட்ட அனைத்து நிபந்தனைகளையும் ஒழுங்குபடுத்தும் கடனளிப்பு இணக்கம் மற்றும் கடைப்பிடிப்பதை உறுதி செய்ய. இங்கே, அது நிபந்தனைகளை மட்டுமே வலியுறுத்துகிறது, அதிகாரம் அது பொருத்தமானதாகக் கருதும் இடமாற்றத்தை அமைக்கலாம்.

4. 5. ‘புரொமோட்டர்’ ஆக முதலீடு, நேரடியாகவோ அல்லது மறைமுகமாகவோ, விளம்பரதாரர்களாகப் பணியாற்றும் நபர்களால் காப்பீட்டாளரில் செய்யப்படும் முதலீடுகள் பின்வரும் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்ய வேண்டும்: முதலாவதாக, ஒரு நபர் 1க்கு மேல் விளம்பரதாரராகப் பணியாற்ற அனுமதிக்கப்படுவதில்லை ( ஒன்று) பொது காப்பீட்டாளர், சுகாதார காப்பீடு, ஆயுள் காப்பீடு அல்லது மறுகாப்பீட்டாளர். இரண்டாவதாக, எதிர்காலத் தீர்வு மற்றும்/அல்லது வணிகத் தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்வது இன்றியமையாததாக இருக்கும் பட்சத்தில், காப்பீட்டாளருக்கு மூலதனப் பங்களிப்பை உறுதிசெய்யும் உறுதிமொழியை நபர் வழங்க வேண்டும். கடைசியாக, காப்பீட்டாளரை விளம்பரதாரராகப் பிரதிநிதித்துவப்படுத்த, அந்த நபர் இந்த ஒழுங்குமுறைகளில் குறிப்பிடப்பட்டுள்ள அனைத்து தகுதித் தரங்களையும் பூர்த்தி செய்ய வேண்டும். அதேபோன்ற நிலைப்பாட்டை அது ஏற்றுக்கொண்டது, ஆனால் தகுதிவாய்ந்த ஆணையம், ஒரே மாதிரியான காப்பீட்டுச் செயல்பாட்டில் ஈடுபட்டுள்ள பல காப்பீட்டாளர்களுக்குத் தற்காலிகமாக ஒரு விளம்பரதாரராக பணியாற்ற ஒருவரை அனுமதிக்கலாம் என்று குறிப்பிடுகிறது. காப்பீட்டுச் சட்டம், 1934 இன் பிரிவு 35 இன் படி ஆணையம் ஏற்றுக்கொள்கிறது.

5. 6. பிற மூலதனத்தின் கீழ் அறிக்கையிடல் தேவைகள் காப்பீட்டாளரால் தாக்கல் செய்யப்பட்ட அறிக்கையில் சேர்க்கப்பட வேண்டிய அனைத்து குறிப்பிட்ட தகவல்களின் விரிவான பட்டியலை வழங்குகிறது, இதில் திரட்டப்பட்ட மொத்த தொகை, சந்தாதாரர் தகவல், வகை மற்றும் தன்மை ஆகியவை அடங்கும். ஒதுக்கீடு செய்யப்பட்ட பதினைந்து (15) நாட்களுக்குள் அதிகாரசபைக்கு வழங்கப்பட்ட கருவிகள், வட்டி விகிதங்கள் மற்றும் ஈவுத்தொகை போன்றவை. இந்தத் தேவைகளின் கீழ் கருவிகளை வழங்கும் காப்பீட்டாளர் பதினைந்து (15) நாட்களுக்குள், ஒதுக்கப்பட்ட தேதியிலிருந்து இந்தக் கருவிகளின் வெளியீட்டின் மூலம் திரட்டப்பட்ட நிதியின் விவரங்களையும், குறிப்பிடப்பட்ட வேறு ஏதேனும் தகவலுடன் சமர்ப்பிக்க வேண்டும்.

IRDAI அறிமுகப்படுத்திய சில கூடுதல் மாற்றங்கள்:

• காப்பீட்டாளர்கள் நிதி சிக்கல்களில் இருக்கும்போது அல்லது தொடர்புடைய சட்டத்தில் திருத்தங்களின் விளைவாக இணைப்புகள் அல்லது மறுசீரமைப்புகளுக்கு உட்பட்டிருக்கும் சூழ்நிலைகளில் தகுதிவாய்ந்த ஆணையம் லாக்-இன் நேரத்தை குறைக்கலாம். மறுசீரமைப்பிற்கு ஆதரவளிப்பதற்கும், செயல்பாடுகளை உறுதிப்படுத்துவதற்கும் மற்றும் பங்குதாரர்களின் நலன்களைப் பாதுகாப்பதற்கும் இந்த தகவமைப்புத் தன்மை உடனடித் தலையீடுகளை செயல்படுத்துகிறது.
• காப்பீட்டாளரின் ஈக்விட்டி பங்குகளில் 1% க்கும் குறைவாக வைத்திருக்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு லாக்-இன் டேர்ம் பொருந்தாது.
• பங்குதாரர்கள் ஒரு இயக்குநரை முன்பு ஒரு இயக்குநரை பரிந்துரைத்திருந்தால், அதே வகுப்பில் உள்ள மற்றொரு காப்பீட்டாளருக்கு ஒரு இயக்குநரை பரிந்துரைக்க முடியாது.
• பல்வேறு வகையான காப்பீட்டு நிறுவனங்களுக்கான குறைந்தபட்ச செலுத்தப்பட்ட ஈக்விட்டி மூலதனத் தேவைகள் பின்வருமாறு:

– ஆயுள் காப்பீட்டு வணிகம்: ரூ. 100 கோடி

– பொது காப்பீட்டு வணிகம்: ரூ. 100 கோடி

– உடல்நலக் காப்பீட்டு வணிகம் (பிரத்தியேகமாக): ரூ. 100 கோடி

மறுகாப்பீட்டு வணிகம் (பிரத்தியேகமாக): ரூ. 200 கோடி

• ஒரு நிதியாண்டில், ஒரு தனிப்பட்ட நிறுவனம், குழுவின் குழு உறுப்பினர்கள் அல்லது அதே நிர்வாகத்தின் கீழ் உள்ள கார்ப்பரேட் நிறுவனத்தால் மாற்றப்படும் பங்குகளின் பெயரளவு மதிப்பு, காப்பீட்டாளரின் செலுத்தப்பட்ட ஈக்விட்டி மூலதனத்தின் 1% ஐ விட அதிகமாகும். காப்பீட்டாளரின் செலுத்தப்பட்ட ஈக்விட்டி மூலதனம் 1% ஐத் தாண்டினால், பரிமாற்றம் செய்பவரின் அடுத்தடுத்த பரிமாற்றங்களுக்கும் இது பொருந்தும்.
• SEBI பதிவுசெய்யப்பட்ட வகை-I வணிகர் வங்கியாளர் வழங்கிய மதிப்பீட்டுச் சான்றிதழின்படி SPVயின் பங்குகள் மதிப்பிடப்படும். பங்கு ஒதுக்கீடு செய்யப்பட்ட 90 நாட்களுக்கு முன் சான்றிதழை வழங்க முடியாது. வணிக வங்கியாளர்கள் தங்களின் மதிப்பீட்டை நியாயப்படுத்தி, இயக்குநர்கள் குழுவிடம் அறிக்கை சமர்ப்பிக்க வேண்டும்.

முன்னோக்கி செல்லும் வழி:

2024 ஒழுங்குமுறைகள், 3 (மூன்று) ஆண்டுகளுக்குப் பிறகு மதிப்பாய்வுக்கு உட்பட்டவை, இந்திய காப்பீட்டு வணிகங்களுக்கான ஒழுங்குமுறை செயல்முறைகளை ஒழுங்குபடுத்துவதில் குறிப்பிடத்தக்க முன்னேற்றத்தை பிரதிபலிக்கின்றன. இந்த ஒழுங்குமுறைகள் ஒழுங்குமுறை தெளிவை மேம்படுத்தவும், பெருநிறுவன செயல்பாடுகளை விரைவுபடுத்தவும் மற்றும் பங்குதாரர்களின் நம்பிக்கையை அதிகரிக்கவும், ஏழு தற்போதைய ஒழுங்குமுறைகளை ஒரே கட்டமைப்பில் ஒருங்கிணைக்க முயல்கின்றன. விதிமுறைகள் தகுதிவாய்ந்த அதிகாரியை குறிப்பிட்ட நிகழ்வுகளில் லாக்-இன் காலங்களை சரிசெய்ய அனுமதிக்கின்றன, அதே நேரத்தில் நிதி ஸ்திரத்தன்மையைப் பாதுகாக்க குறைந்தபட்ச மூலதனத் தேவைகளையும் நிறுவுகின்றன. அறிக்கையிடல் தேவைகள் மூலம் திறந்த தன்மை மற்றும் இணக்கத்தை வலியுறுத்தும் 2024 விதிமுறைகள், இந்திய காப்பீட்டு சந்தையில் முதலீடு, புதுமை மற்றும் நீண்ட கால வளர்ச்சிக்கு சாதகமான ஒழுங்குமுறை சூழலை உருவாக்கும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

*****

இந்தக் கட்டுரை தற்போது புதுதில்லியில் பணிபுரியும் வழக்கறிஞர் திரு ஆயுஷ் ஆகரால் எழுதப்பட்டது.