#கி.பி

சந்தையில் முதலீடு செய்யும்போது, ​​முதலீட்டாளர்களுக்கு பங்கு விலை ஏற்ற இறக்கத்தைப் புரிந்துகொள்வது மிகவும் முக்கியமானது, ஏனெனில் இது முதலீட்டு உத்திகள் மற்றும் இடர் மேலாண்மையை நேரடியாக பாதிக்கிறது. ஏற்ற இறக்கம் என்றால் என்ன, அதன் காரணங்கள் மற்றும் அதை நிர்வகிப்பதற்கான பயனுள்ள வழிகள் பற்றிய விரிவான கண்ணோட்டம் இங்கே உள்ளது.

பங்கு விலை ஏற்ற இறக்கம் என்றால் என்ன?

பங்கு விலை ஏற்ற இறக்கம் என்பது காலப்போக்கில் ஒரு பங்கின் விலையில் ஏற்படும் மாறுபாட்டின் அளவைக் குறிக்கிறது. இது ஒரு புள்ளியியல் அளவீடு ஆகும், இது ஒரு பங்கின் விலை அதன் சராசரி விலையுடன் ஒப்பிடும்போது எவ்வளவு ஏற்ற இறக்கமாக இருக்கிறது என்பதைக் குறிக்கிறது. பங்குச் சந்தையில் அதிக ஏற்ற இறக்கம் என்பது ஒரு குறுகிய காலத்தில் பங்கு விலை வியத்தகு முறையில் மாறக்கூடும், அதே சமயம் குறைந்த ஏற்ற இறக்கம் அதிக நிலையான விலைகளைக் குறிக்கிறது.

நிலையற்ற தன்மையை அளவிடுவதற்கான முக்கிய அளவீடுகள்

• நிலையான விலகல்: இது மிகவும் பொதுவான புள்ளியியல் அளவீடுகளில் ஏற்ற இறக்கத்தைக் கணக்கிடப் பயன்படுகிறது இன்று பங்கு சந்தை. பங்குகளின் வருமானம் அதன் சராசரி வருவாயிலிருந்து எவ்வளவு விலகுகிறது என்பதை இது காட்டுகிறது.
• பீட்டா: இந்த அளவீடு ஒரு பங்கின் ஏற்ற இறக்கத்தை பரந்த சந்தையுடன் ஒப்பிடுகிறது, பொதுவாக S&P 500 ஆல் குறிப்பிடப்படுகிறது. 1 ஐ விட அதிகமான பீட்டா சந்தையை விட அதிக ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறிக்கிறது, அதே சமயம் 1 க்கும் குறைவான பீட்டா குறைந்த ஏற்ற இறக்கத்தைக் குறிக்கிறது.
• CBOE நிலையற்ற தன்மை குறியீடு (VIX): பெரும்பாலும் “பயம் அளவீடு” என்று குறிப்பிடப்படுகிறது, VIX ஆனது அடுத்த 30 நாட்களில் விருப்பங்களின் விலையின் அடிப்படையில் எதிர்பார்க்கப்படும் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தை அளவிடுகிறது. ஒரு உயரும் VIX, சாத்தியமான சந்தை வீழ்ச்சிகள் குறித்து முதலீட்டாளர்களிடையே அதிகரித்த அச்சத்தை குறிக்கிறது.

பங்கு விலை ஏற்ற இறக்கத்திற்கு என்ன காரணம்?

பங்கு விலை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு பங்களிக்கும் காரணிகளை புரிந்துகொள்வது முதலீட்டாளர்கள் நிலையற்ற சந்தைகளுக்கு செல்ல உதவும்:

• பொருளாதார குறிகாட்டிகள்: GDP வளர்ச்சி, பணவீக்க விகிதங்கள் மற்றும் வட்டி விகிதங்கள் போன்ற மேக்ரோ பொருளாதார காரணிகள் சந்தை உணர்வு மற்றும் பங்கு விலைகளை கணிசமாக பாதிக்கின்றன. உதாரணமாக, உயரும் பணவீக்கம் எதிர்கால லாபத்தைப் பற்றிய அச்சத்தை ஏற்படுத்தலாம், இதனால் பங்குகள் வீழ்ச்சியடையும்.
• நிறுவனம் சார்ந்த செய்திகள்: வருவாய் வெளியீடுகள், தயாரிப்பு வெளியீடுகள் அல்லது நிர்வாக மாற்றங்கள் போன்ற நிகழ்வுகள் தனிப்பட்ட பங்குகளில் குறிப்பிடத்தக்க விலை நகர்வுகளை உருவாக்கலாம். நேர்மறையான செய்திகள் பங்கு விலைகளில் கூர்மையான அதிகரிப்புக்கு வழிவகுக்கும், எதிர்மறையான செய்திகள் சரிவைத் தூண்டும்.
• புவிசார் அரசியல் நிகழ்வுகள்: அரசியல் ஸ்திரமின்மை, வர்த்தக தகராறுகள் அல்லது உலகளாவிய நெருக்கடிகள் (தொற்றுநோய்கள் போன்றவை) நிதிச் சந்தைகளில் நிச்சயமற்ற தன்மைக்கு வழிவகுக்கும், இதன் விளைவாக ஏற்ற இறக்கம் அதிகரிக்கும். உணரப்பட்ட அபாயங்களைக் குறைக்க முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் தங்கள் போர்ட்ஃபோலியோக்களை சரிசெய்வதன் மூலம் செயல்படுகிறார்கள்.
• நடத்தை காரணிகள்முதலீட்டாளர் உளவியல் சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தில் முக்கிய பங்கு வகிக்கிறது. பயம் மற்றும் பேராசை ஆகியவை பகுத்தறிவற்ற வர்த்தக நடத்தைகளுக்கு வழிவகுக்கும், அதாவது பீதி விற்பனை அல்லது ஊக வாங்குதல் போன்றவை விலை ஏற்ற இறக்கங்களை அதிகப்படுத்துகின்றன.
• மத்திய வங்கி கொள்கைகள்: மத்திய வங்கிகளின் பணவியல் கொள்கை மாற்றங்கள், வட்டி விகித மாற்றங்கள் போன்றவை, சந்தை ஏற்ற இறக்கத்தைத் தூண்டும். எடுத்துக்காட்டாக, பணவீக்கத்தை எதிர்த்து இந்திய ரிசர்வ் வங்கி வட்டி விகிதங்களை உயர்த்தும்போது, ​​வணிகங்களுக்கு கடன் வாங்கும் செலவுகள் அதிகரிப்பதால், பங்குகளின் விலை குறையலாம்.
• இயற்கை பேரழிவுகள்: சூறாவளி அல்லது பூகம்பங்கள் போன்ற நிகழ்வுகள் பொருளாதார நடவடிக்கைகளை சீர்குலைக்கலாம் மற்றும் குறிப்பிட்ட துறைகளை பாதிக்கலாம், இது நிலையற்ற தன்மைக்கு வழிவகுக்கும். உதாரணமாக, காப்பீட்டு நிறுவனங்கள் எதிர்பார்க்கப்பட்ட பணம் செலுத்துதல் காரணமாக ஒரு பெரிய பேரழிவைத் தொடர்ந்து பங்கு விலை சரிவைக் காணலாம்.
• துறை சார்ந்த செய்திகள்: குறிப்பிட்ட தொழில்துறைகளில் ஒழுங்குமுறை மாற்றங்கள் அல்லது தொழில்நுட்ப முன்னேற்றங்கள் குறிப்பிடத்தக்க விலை நகர்வுகளை ஏற்படுத்தும். எடுத்துக்காட்டாக, மருந்துத் துறையில் கடுமையான கட்டுப்பாடுகள் தொடர்புடைய பங்குகளில் சரிவுக்கு வழிவகுக்கும்.

பங்கு விலை ஏற்ற இறக்கத்தை நிர்வகித்தல்

ஏற்ற இறக்கத்தை திறம்பட நிர்வகிக்க முதலீட்டாளர்கள் பல உத்திகளைப் பயன்படுத்தலாம்:

• பல்வகைப்படுத்தல்: பல்வேறு சொத்து வகுப்புகள் மற்றும் துறைகளில் முதலீடுகளை பரப்புவது ஒட்டுமொத்த போர்ட்ஃபோலியோ அபாயத்தைக் குறைக்கும். ஒரு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட போர்ட்ஃபோலியோ ஒரு பங்கு அல்லது துறையில் செறிவூட்டப்பட்ட முதலீடுகளுடன் ஒப்பிடும்போது தீவிர ஏற்ற இறக்கங்களை அனுபவிப்பது குறைவு.
• நீண்ட காலக் கண்ணோட்டம்: நீண்ட கால முதலீட்டாளர்களுக்கு, குறுகிய கால ஏற்ற இறக்கம் பெரும்பாலும் பின்னணி இரைச்சலாக பார்க்கப்படுகிறது. தினசரி சந்தை இயக்கங்களுக்கு மனக்கிளர்ச்சியுடன் செயல்படுவதை விட நீண்ட கால இலக்குகளில் கவனம் செலுத்துவது உணர்ச்சி அழுத்தத்தைத் தணிக்கவும் முதலீட்டு விளைவுகளை மேம்படுத்தவும் உதவும்.
• ஹெட்ஜிங் உத்திகள்முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பங்குகளை விற்காமலேயே சாத்தியமான இழப்புகளுக்கு எதிராக பாதுகாக்க விருப்பங்களைப் பயன்படுத்தலாம் (பாதுகாப்பான இடங்கள் போன்றவை). இந்த மூலோபாயம், சாத்தியமான தலைகீழ் ஆதாயங்களுக்கான வெளிப்பாட்டைப் பராமரிக்கும் அதே வேளையில், எதிர்மறையான அபாயத்தைக் கட்டுப்படுத்த அனுமதிக்கிறது.
• தெளிவான இலக்குகளை அமைத்தல்: வரையறுக்கப்பட்ட முதலீட்டு நோக்கங்களை நிறுவுவது நிலையற்ற காலங்களில் முடிவெடுக்க வழிகாட்ட உதவுகிறது. இந்தத் தெளிவு முதலீட்டாளர்கள் சந்தை ஏற்ற இறக்கங்களின் அடிப்படையில் எதிர்வினை மாற்றங்களைச் செய்வதற்குப் பதிலாக அவர்களின் மூலோபாயத்தில் உறுதியாக இருக்க அனுமதிக்கிறது.
• ரூபாய்-செலவு சராசரி: இந்த உத்தியானது சந்தை நிலவரங்களைப் பொருட்படுத்தாமல், குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையை முதலீடு செய்வதை உள்ளடக்கியது. காலப்போக்கில் தொடர்ந்து முதலீடு செய்வதன் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் விலைகள் குறைவாக இருக்கும்போது அதிக பங்குகளை வாங்கலாம், மேலும் அவை அதிகமாக இருக்கும்போது குறைவாகவும், ஏற்ற இறக்கத்தின் விளைவுகளை மென்மையாக்கவும் மற்றும் நீண்ட கால வருமானத்தை அதிகரிக்கவும் முடியும்.
• தகவலறிந்த நிலையில்: பொருளாதார குறிகாட்டிகள், பெருநிறுவன வருவாய் அறிக்கைகள் மற்றும் தொடர்புடைய செய்திகளை தொடர்ந்து கண்காணிப்பது முதலீட்டாளர்கள் ஏற்ற இறக்கத்தின் போது தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க உதவும். நன்கு அறிந்திருப்பது, முதலீட்டு உத்திகளில் வினைத்திறனானவற்றைக் காட்டிலும் செயலில் மாற்றங்களைச் செய்ய அனுமதிக்கிறது.
• ஆலோசனை வல்லுநர்கள்: அதிக ஏற்ற இறக்கம் உள்ள காலங்களில், நிதி ஆலோசகர்களிடமிருந்து ஆலோசனை பெறுவது மதிப்புமிக்க நுண்ணறிவுகளை வழங்குவதோடு, உணர்ச்சிகரமான முடிவுகளை விட முதலீட்டாளர்கள் தகவலறிந்த முடிவுகளை எடுக்க உதவும்.

முடிவுக்கு

பங்கு விலை ஏற்ற இறக்கத்தின் தன்மையைப் புரிந்துகொள்வதன் மூலமும், இந்த மேலாண்மை உத்திகளைச் செயல்படுத்துவதன் மூலமும், முதலீட்டாளர்கள் நிச்சயமற்ற சந்தைகளுக்குச் சிறப்பாகச் செல்லலாம் மற்றும் அவர்களின் வழியில் அதிக தடைகள் இல்லாமல் தங்கள் நிதி இலக்குகளை அடைவதற்கு வேலை செய்யலாம்.